龙湖集团50亿元公司债券发行计划终止，系更换中介机构所致

4月17日，据上海证券交易所债券项目信息平台披露，重庆龙湖企业拓展有限公司原计划发行的面向专业投资者公开发行公司债券项目状态已更新为终止。该公司为龙湖集团境内主要发债主体。该债券拟发行金额为50亿元，承销商及管理人为中信证券，项目受理日期为2025年12月8日。根据募集说明书，募集资金原计划全部用于偿还公司债券本金。

本次申报终止并非因债务或经营问题，而是由于更换中介机构，需按照监管要求重新履行申报流程。

在债务安排方面，龙湖集团计划在2026年清偿大部分境内债。在2025年3月27日召开的龙湖集团2025年度业绩沟通会上，公司董事会主席兼首席执行官陈序平表示，到2026年1月，龙湖集团境内的公司债券及中期票据将全部偿还完毕，届时仅剩少量海外美元债，预计在2027年之后逐步清偿。

从财务数据来看，龙湖集团负债规模持续压降，融资成本保持低位。截至2025年底，龙湖集团综合借贷总额为1528.1亿元，较上年末减少235.1亿元。在手现金为292.0亿元，公司拥有人应占权益为1628.1亿元，净负债率为52.2%。平均融资成本为年利率3.51%，平均合同借贷年期为12.12年。

关于2025年偿债情况，龙湖集团全年共偿还集团层面债务220亿元。龙湖集团首席财务官赵轶在业绩会上介绍，2025年全年，龙湖集团累计偿还集团层面债务220亿元，其中包括境内信用债超100亿元，中债增进担保债券超35亿元，以及境外信用贷款85亿元。

赵轶还指出，公司债务结构持续优化，银行融资占比已提升至接近百分之九十，其中经营性物业贷及长租贷合计超过1000亿元，2025年新增经营性物业贷约180亿元。外币负债余额约150亿元，占总债务比例约为百分之十。

关于未来几年债务到期分布，赵轶透露，2026年龙湖集团层面剩余债务为61亿元，具体构成为境内信用债25亿元，中债增进担保债券23亿元，以及境外信用贷款13亿元。此后各年集团层面债务分别为2027年约60亿元，2028年69亿元，2029年39亿元，2032年13亿元。