作者：上海快租浏览：0发布时间：2026-01-29
继 11 亿元债券回售兑付相关议案获有效通过后，万科再传债券展期利好消息，两笔合计 57 亿元的中期票据展期议案获债权人全票通过。此次三笔债券相关议案均顺利落地，让万科今年一季度境内公开债暂无到期压力，为企业争取到了宝贵的流动性喘息期。
1 月 27 日，上海浦东发展银行、交通银行作为召集人，分别发布万科 2022 年度第四期 “22 万科 MTN004”、第五期 “22 万科 MTN005” 中期票据 2026 年第一次持有人会议决议公告。公告显示，这两笔规模分别为 20 亿元、37 亿元，合计 57 亿元的中期票据展期核心议案，均获得持有人 100% 表决通过，无反对、无弃权票数。
同日，万科 A（000002.SZ）同步发布公告披露，公司第一大股东深圳市地铁集团有限公司将向其提供不超过 23.6 亿元借款，专项用于偿还公司在公开市场发行债券的本金与利息，为万科债券兑付提供了重要资金支持。
据悉，此次两笔中期票据的持有人会议均设置四项议案，其中《本期中期票据本息兑付安排调整的议案》为核心展期议案，明确万科将在实施每户不超过 10 万元固定兑付的基础上，调整本金兑付与支付安排：对两笔中票扣除固定兑付后的本金，先行兑付 40%，剩余 60% 本金展期 1 年，展期期间利率保持 3.00% 不变。
从具体表决结果来看，“22 万科 MTN004” 有 20 家持有人参与表决，均投出同意票，持券面值合计 20 亿元，占总表决权 100%；“22 万科 MTN005” 参与表决持有人达 33 家，全部同意该展期议案，持券面值合计 37 亿元，同样占总表决权 100%，两笔债券展期议案均高票落地。
此次本息兑付调整方案还明确了固定兑付的具体规则：对于参与持有人会议且至少同意议案三或议案四的持有人，万科将于 2026 年 1 月 28 日完成每户 10 万元的固定兑付，该部分本金在原兑付日至实际兑付日间不计息；若持有人账户本金余额在债权登记日后发生变动，将按孰低原则执行该兑付安排。
在固定兑付与比例兑付、展期的基础上，两笔中票的兑付方案还明确了利息支付安排：未付利息及本次先行兑付的 40% 本金对应的计息期间利息，均于 2026 年 1 月 28 日完成支付。同时，万科为此次债券展期设置了专项增信保障措施，承诺以旗下多家项目公司的应收款进行质押担保。其中，“22 万科 MTN004” 涉及深圳荣兴地产、廊坊万恒盛业地产等 3 家公司，“22 万科 MTN005” 涉及深圳中万华凯实业、西安伊合源实业等 3 家公司，且需在议案通过后 60 个工作日内完成担保登记，若未按时完成，债权人有权宣布债券本息立即到期。
此外，万科还作出偿付顺序承诺，在后续境内公开市场信用债的兑付工作中，将按照债券初始到期日先后排序，保障此次展期的两笔中期票据，其偿付比例不劣于所有后到期的境内公开市场信用债，切实保障债权人合法权益。
