作者：上海快租浏览：0发布时间：2025-12-31
12 月 30 日，龙光集团有限公司发布自愿性公告，对外披露境内债务重组的关键进展，标志着这家房企的化债之路迈出实质性步伐。
回溯来看，龙光集团曾于 2025 年 7 月 10 日公告境内 21 笔公司债券及资产支持专项计划（ABS）的重组方案获债权人批准。截至 12 月 30 日公告发布当日，已有累计面值 136.6 亿元的债券完成债务重组要约获配，覆盖现金购回、资产抵债（以物抵债模式）、特定资产信托等多个选项，获配金额占 7 月 10 日时点境内公开债剩余本金总额的比例已超 62%。
对于后续推进计划，龙光集团明确将持续落实剩余重组选项。预计绝大部分境内公开债将通过多元路径完成获配与注销，包括单一资产信托抵债、集合资产信托抵债、二次现金购回（如有）及股票选项等。龙光集团强调，此次境内债务重组的重大突破，将为公司从根源上化解债务压力、逐步恢复正常生产经营奠定坚实基础。
重组方案的核心条款显示，龙光集团将短期及长期票据对应的底层项目与资产设立资产信托，用于债务抵偿，同时将剩余债务纳入转股选项并扩大该选项规模。原方案中的现金选项条款及 6 港元 / 股的加权平均转股价保持不变，保障了方案的稳定性与连续性。
值得关注的是，龙光集团在条款修订中创新引入资产信托抵债模式，成为业内境外债重组方案中唯一提供该选项的内房企。这一模式包含两大核心板块：一是境外项目资产信托，以境外项目相关权益为抵债资源设立；二是外商投资项目资产信托，以多个外商投资项目相关权益为基础分别设立。
此外，龙光集团还优化了债转股安排，提升强制可转债选项规模以适配更多境外债权人的转股需求。具体转换规则为，每 100 美元面值的债权可兑换 100 美元强制可转换债，债券期限 2 年，加权平均实际转股价维持 6 港元 / 股。
