富力地产（02777.HK）于 9 月 10 日对外发布公告，向公司股东、证券持有人及潜在投资者披露了境内公司债券的重组相关信息。
据公告内容，此次重组方案初步确定涉及六笔境内债券，分别是 “H16 富力 4”“H16 富力 5”“H16 富力 6”“H18 富力 8”“H18 富力 1” 和 “H19 富力 2”，这些债券的未偿本金总额约为 122.05 亿元。
考虑到当前的整体经营状况，富力地产推出了六项境内债重组对价工具，具体包括：20% 比例的现金购回、30% 比例的以物抵债、30% 比例的应收账款信托抵债、35% 比例的资产信托抵债、不超过 2 亿元的定增，以及将债务留至 2035 年 9 月。
现金购回方面，富力地产计划分三次对折价（每张债券剩余面值的 20%）购回债券，预计购回的总金额不会超过 6 亿元。
以物抵债环节，富力地产打算用实物资产来偿付债券，每 100 元剩余面值的债券可申报登记价值 30 元的实物资产，此次以物抵债涉及的未偿还债券本金余额总计不超过 66 亿元。
应收账款信托份额抵债中，公司拟以 3 亿元的应收回购款作为基础资产设立应收账款信托，每 100 元剩余面值的债券可申报登记价值 30 元的信托份额，该部分涉及的未偿还债券本金余额合计不超过 10 亿元。
资产信托份额抵债时，公司将以实物资产收益权作为基础资产设立服务型信托，每 100 元剩余面值的债券可申报登记价值 35 元的资产信托份额，此部分拟进行抵债的未偿还债券本金余额合计不超过 57 亿元。
股票经济收益权兑付方面，公司计划在香港向特殊目的信托定向增发不超过 2 亿股股票，用于兑付股票经济收益权。处置定增股票所获得的外币资金净额对应的等额境内资金，将用于偿付选择该选项的债券持有人。
全额留债长展期则是指，若本次境内债券重组经全部持有人会议通过并顺利实施，上述选项完成后剩余的境内公司债券本金将全部展期至 2035 年 9 月 16 日。从 2031 年 3 月 16 日起，每张债券每半年以现金支付 1 元本金，最后一期到期日支付全部剩余本金及利息。过往及长展期期间的利息统一降至 1%，按单利计息，不计复利。
2025 年财报显示，今年上半年，富力地产亏损约 40.82 亿元，相比 2024 年同期的 23.31 亿元亏损，大幅扩大了约 75.12%；归母净亏损为 40.46 亿元，同比扩大约 73.6%。该公司包括受限金额在内的现金总额为 35.07 亿元，而现金及现金等价物仅为 6.88 亿元。
截至 2025 年 6 月 30 日，富力地产总资产达 2891.49 亿元，总负债为 2643.79 亿元，净资产 247.71 亿元，资产负债率为 91.43%。
